Le PER, sa mécanique fiscale réelle : éviter les illusions

Le PER, créé par la loi Pacte en 2019, est devenu un réflexe de défiscalisation. Versez sur votre PER, déduisez de votre revenu imposable, économisez de l'impôt. C'est vrai, mais c'est incomplet. L'avantage à l'entrée n'est pas un cadeau pur : c'est un report d'imposition. À la sortie, vous serez imposé. Voici la mécanique réelle, sans embellissement.

L'économie immédiate dépend de votre tranche marginale

Le mécanisme est simple : chaque euro versé sur un PER est déduit de votre revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel. L'économie d'impôt est donc égale au versement multiplié par votre tranche marginale d'imposition.

Conséquence directe : plus votre tranche marginale est élevée, plus le PER est intéressant en phase d'activité. À 11 % de tranche, l'avantage est faible. À 41 % ou 45 %, il devient significatif. Et un dirigeant en tranche basse aujourd'hui mais qui anticipe une tranche haute dans deux ans peut avoir intérêt à attendre.

À la sortie, l'imposition revient

Voici le point que beaucoup d'épargnants oublient. Le capital sorti d'un PER est imposé : la part correspondant aux versements est soumise au barème de l'impôt sur le revenu, et la part correspondant aux gains supporte la fiscalité des plus-values. Si vous êtes en tranche haute à la sortie aussi, l'avantage net se réduit fortement.

Quand le PER est particulièrement pertinent

• Vous êtes en tranche 30, 41 ou 45 % aujourd'hui et anticipez une tranche plus basse à la retraite.
• Vous avez besoin de capitaliser dans un cadre bloqué pour vous tenir à votre effort d'épargne.
• Vous voulez préparer une sortie en capital à un moment précis (départ à la retraite, projet immobilier sous conditions).
• Vous voulez transmettre un capital à votre famille en bénéficiant d'une fiscalité spécifique au décès.

Quand le PER mérite plus de réflexion

• Vous êtes en tranche 11 % aujourd'hui : l'avantage à l'entrée est faible.
• Vous avez besoin de liquidité pour les dix prochaines années.
• Vos autres sources de revenu à la retraite seront élevées et vous resterez en tranche haute.
• Vous n'avez pas encore constitué d'épargne disponible accessible à tout moment.

« Le PER est un excellent outil pour les bonnes raisons. Mauvaise raison la plus fréquente : croire qu'il s'agit d'un cadeau fiscal. C'est un report, et tout report doit se penser dans le temps. »

Le simulateur PER de cette application vous donne une lecture rapide de l'économie immédiate et du capital projeté. Pour évaluer la pertinence réelle dans votre cas, plusieurs paramètres entrent en jeu : votre situation patrimoniale globale, votre projet de retraite, votre fiscalité future. Parlons-en si le sujet vous concerne.